2026年上半年，尽管国际局势复杂动荡，我国纺织品服装出口仍展现出较强韧性，出口金额实现平稳增长，其中6月表现尤为亮眼。在中东局势阶段性缓和、中美经贸沟通取得进展、海外成品库存回落等积极因素带动下，纺织订单短期内回暖，其中棉制品出口额同比、环比均明显增长。国内纺织市场处于传统淡季，棉花价格向下游传导受阻，叠加进口纱的冲击，纯棉纱(20235, -80.00, -0.39%)产量及在纱线中占比环比均有所回落。棉花生产方面，新疆高温天气导致今年棉花整体长势不及去年，市场对新年度棉花供给趋紧预期持续升温；同时北半球主要产棉国也受到异常天气扰动，对棉价形成一定支撑。而中央储备棉轮出的消息对价格形成一定抑制，内外棉价格均震荡回落，其中国内走势强于国际，内外价差维持在高位，棉花进口量同比大幅增长。

　　中国棉花协会根据实际进口量、消费以及储备棉轮出影响，上调了2025/26年度的消费量和进口量：消费量为877.5万吨，较上期调增17.5万吨，同比增长12.5%；进口量150万吨，较上期调增10万吨，同比增长42.5%；期末库存相应调整为629.3万吨，同比增长2.1%。

　　一、纯棉纱生产走弱 纺织品服装出口增至年度高位

　　国内纺织生产方面，6月纺织行业延续传统淡季氛围，纯棉纱产量及占比环比均减少。国内秋冬季订单尚未启动，下游终端需求偏弱，企业成品库存持续累积。当月化纤原料价格下行，利好混纺纱生产，带动全国纱线总产量小幅上涨。据国家统计局数据，当月全国纱产量192.7万吨，同比增长0.3%，环比增长3.1%；其中新疆为33万吨，同比增长20.6%，环比增长3.4%。

　　棉纱价格上涨乏力，进口纱价性价比上升和下游需求乏力抑制企业销售议价空间，纱价窄幅振荡运行。6月32支纯棉纱均价23336元/吨，环比上涨59元/吨，涨幅仅为0.25%，同比上涨3016元/吨，涨幅14.8%。

　　纺织品服装出口方面，中美元首会晤后达成对等降税共识，前期部分观望的订单于月内转化交付，同时海外秋冬季订单也初步落地，共同带动6月我国的外贸出口额增至年度高位。海关数据显示：6月我国纺织品服装出口额为292.7亿美元，同比增长7.2%，环比增长14.3%。其中棉制品出口共计64.5亿美元，同比增长5.4%，环比增长9%，主要出口市场中，欧美传统市场驱动更为显著，对美国、欧盟出口环比分别增长10.4%、19.2%，对“一带一路”国家出口环比增长6.8%。1-6月我国纺织品服装累计出口1460.1亿美元，同比增长1.4%；2025年度前10个月出口2425.5亿美元，同比下降2%。

　　二、棉花进口量环比持平

　　6月内外棉价差依然较大，企业持续使用增发的滑准税配额，棉花进口量环比略降，由于去年同期进口基数处于低位，同比增长显著。海关数据显示：6月棉花进口量为11万吨，环比下降2.7%，同比增长3倍。进口来源国结构明显变动，巴西占比有所下滑，澳大利亚占比上升；其中巴西占比达40.2%，澳大利亚占比27.9%，美国16.3%。2026年1—6月累计进口棉花93.5万吨，同比增长1倍；2025/26年度前10个月累计进口141.5万吨，同比增长52.8%。受月内储备棉销售消息的影响，部分企业出现观望情绪，等待采购其中的进口棉。

　　美国农业部6月发布的报告显示，将2025/26年度全球棉花产量下调至2554.2万吨，消费量下调至2612.7万吨，期末库存下调至1648.7万吨。

　　三、企业逢低采购工业库存增加

　　6月，国内棉花价格月内下跌至今年相对低位，刺激纺织企业逢低补库，加上部分企业为维持生产刚需采购，棉花工业库存小幅增加；流通环节商业库存持续消化，但存量仍高于去年同期。截至6月底，全国棉花商业库存310万吨，环比减少17.2%，同比增长9.6%；棉花工业库存86.8万吨，环比增加2.5%，同比减少3.9%。

　　四、内外棉价均下跌价差有所扩大

　　月初国内棉价短暂上涨，随后因企业新增订单走弱，需求端支撑不足导致棉价下跌；月中下旬新疆持续性高温和化纤价格下跌，致使棉价再次出现震荡；全月中国棉花价格指数(CCIndex3128B)在17400-17600元/吨间运行，月均价为17547元/吨，同比上涨18.4%，环比下跌1.4%。

　　国际棉价走势与国内棉价趋同，但相对较弱，主要受印度暂时取消棉花进口关税、中东冲突降温、美元走强等因素共同作用，棉价在反复震荡中下跌。当月CotlookA指数月均价为86.3美分/磅，同比上涨10.2%，环比下跌6.3%，折1%关税后价格为14518元/吨，较国内棉价低3029元，价差较上月扩大759元。

　　五、全国棉花大部已现蕾苗情差于去年

　　中国棉花协会调查显示，截至6月底，全国棉花现蕾率为98.7%，与去年持平。分产区来看，新疆已全部现蕾；黄河流域现蕾率为88.3%，同比高1.4个百分点；长江流域进度为76%，同比低2.2个百分点。

　　全国棉区气象条件差异显著，棉花苗情整体不及去年，病虫害发生程度同比加剧。调查户中认为棉花长势较好的占比仅为26.4%，同比低17.7个百分点；与去年相当的占32.8%，同比低9.8个百分点。病虫害方面，病害发生较轻的棉田占70.2%，同比低19.4个百分点；虫害发生较轻的棉田占28.9%，同比低20.9个百分点。新疆光热条件充足，月内持续高温天气导致部分棉铃脱落；内地黄河流域气象条件适宜棉花生长，长江流域则遭遇多轮降水过程，导致部分棉花蕾铃脱落，延缓棉花生长进程。

　　六、2026年储备棉销售公告发布

　　7月14日，有关部门发布公告，为更好满足棉纺企业用棉需求，中国储备棉管理有限公司于7月20日启动中央储备棉销售工作，每日挂牌数量根据市场形势等安排，每周销售底价随行就市动态确定，仅限纺织用棉企业参与竞买，质量等级价差按中国棉花协会公布的2026年7月棉花质量差价表执行。