据悉，美国奢侈品百货集团 Neiman Marcus 最近完成了新一轮再融资，出售了11亿美元的担保债券以偿还现有借款。

2020年5月，Neiman Marcus 正式向德克萨斯州南区破产法院申请破产保护（Chapter 11)，与债权人签订了重组协议，“大大减轻公司债务，并为公司的长期发展奠定基础”。

同年9月， Neiman Marcus 宣布，获法院批准将旗下奢侈品电商平台 MyTheresa 的股份交给公司债权人以减免公司55亿美元债务中的约40亿美元，预计公司在9月30日解除破产保护，重回正轨。（详见《华丽志》历史报道：美国奢侈品百货集团 Neiman Marcus 正式申请破产保护；美国奢侈品百货 Neiman Marcus 走出破产阴影：新股东，新董事会，新起点）

随着 Neiman Marcus 摆脱破产，重组计划得以实施，Neiman Marcus 获得了以美国银行（Bank of America）为首的财团提供的9亿美元的资产担保贷款。

重组完成之后，集团的所有者变更为投资公司 PIMCO、Davidson Kempner Capital Management 和 Sixth Street Partners LLC。新的股东还将会提供总计7.5亿美元的新融资，用于偿还 Neiman Marcus 为支持破产保护期间的公司运营而借下的债务（Debtor-in-possession financing）。

另外，Neiman Marcus 还获得了美国私人信贷投资管理公司 Pathlight Capital 提供的1.25亿美元先进先出贷款（first-in, first-out ，FIFO），用于偿还现有债务，并进一步提供未来发展所需的流动性。

注：基金业务中的“先进先出”原则是指投资者多次购买同一支基金,在办理赎回业务时,会按照购买的时间顺序赎回,即先购买的先赎回。

尽管如此，Neiman Marcus 仍然要为剩余的10亿美元债务支付沉重的利息，鉴于公司最近收入下滑，这一债务负担显得尤为沉重。

据悉，Neiman Marcus 表示，重组提供了充足的流动性和灵活性，有助于公司迅速应对不断变化的趋势。然而，Neiman Marcus 也指出，“交易完成后，我们将继续保持高杠杆率，现金流中将有很大一部分用于支付利息和本金，我们可能无法从运营中获得足够的现金流，或者无法在基于资产的循环信贷安排下获得借款为其他流动性需求获得资金。”

Neiman Marcus 表示，受疫情影响，公司还面临着缺乏国际游客的影响，尤其是对加利福尼亚州、得克萨斯州和纽约的门店产生的负面影响。此外，部分合作的设计师品牌正在考虑从批发转向特许经营，这也为 Neiman Marcus 的收入带来了负面影响。

据悉，Neiman Marcus 在截至2020年8月1日的财年内，

全年亏损24.7亿美元，上年同期亏损5.317亿美元
全年营收为36.5亿美元，上年同期营收为46.6亿美元
调整后的息税摊前利润为5120万美元，上年同期为4.363亿美元
截止今年1月的 6个月内，Neiman Marcus 总收入为16.3亿美元，低于上年同期的24.2亿美元，其中线上销售额下降6%，实体店销售额下降了33.6%。目前，Neiman Marcus 经营着37家同名门店，2家 Bergdorf Goodman 门店和 5家 Last Call 门店。